亚马逊应该分拆成两家公司

花旗研究认为,亚马逊应该分裂以降低监管风险并提高股东价值。

该公司重申其对亚马逊股票的买入评级,称该技术巨头是其在互联网行业的“首选”。

“对于调查和潜在监管公司的愿望,最近有更大的噪音,”分析师马克梅在周一给客户的一份报告中说。“通过分离零售和AWS业务,亚马逊可以最大限度地减少或避免增加监管压力的风险。”

亚马逊应该分拆成两家公司

亚马逊股价周一下跌3.2%。

该分析师指出,唐纳德特朗普总统沉迷于亚马逊,其创始人杰夫贝佐斯拥有华盛顿邮报,并且他的政府可能会以反托拉斯为由追捕该公司。May补充说,由于其大约1万亿美元的市场估值和贝索斯作为世界上最富有的人的地位,这个互联网巨头正在受到越来越多的关注。

May说,分离后,亚马逊的零售业务价值将远低于其云计算公司。他估计该公司零售业务的企业价值约为4,000亿美元,而亚马逊网络服务则为6,000亿美元。

“较小的市值亚马逊零售业务可能会(略微)减少对其市场规模和主导地位的关注,”他说。

可能重申他对亚马逊股票的2,250美元的目标价格,相当于周五收盘价的14%。

以下是May认为亚马逊应该将其零售和亚马逊网络服务业务分开的其他七个原因:

1.“更好地调整基于股票的补偿/激励措施。”

2.“计划贝索斯的继任,并促进和留住关键高管。”

3.“利用HQ2规划。”

4.“避免/尽量减少利益冲突。”

5.“改善股东选择。”

6.“为了获得更好的估价作为纯粹的游戏。”

7.“为潜在收购提供更具吸引力的并购货币。”

今年亚马逊股票的表现明显优于市场。截至周五,其股价上涨68.5%,而标准普尔500指数的涨幅为8.7%。

该公司拒绝对花旗报告发表评论。