期权熊在降级后瞄准更大的直接损失

美国银行(BofA-Merrill Lynch)将Livent Corp(纽约证券交易所代码:LTHM)评级从“中性”下调至“表现不佳”,并将其目标价格下调3美元至7美元。覆盖范围内的分析师预计“经济挑战”,因为电动汽车的增长速度不足以吸收氢氧化锂的产量。此前电动汽车制造商Nio(NIO)早前报告令人失望的7月交付数据,理由是中国环境充满挑战。

在此背景下,LTHM股价下跌13%至6.60美元,为5月8日以来最糟糕的一天,当时由于盈利反应不利而下跌15.8%。对于这些股票来说,情况更为相似,自10月11日Big Board首次亮相16.25美元以来股价已经下跌了59%。最近,该股票从8月6日的5.49美元的历史低点反弹,很快就停止了它下降了80天移动平均线。

股价的大幅走低使得Livent期权交易者陷入过度加速。在最后的检查中,6,171次放置在录像带上 - 这是此时通常看到的293倍,创下新的纪录。相比之下,交易的电话少于400,但仍然是预期日内交易量的六倍。

大部分行动都集中于9月5日的看跌期权,看起来一只投机者买入了5,300份合约,初始现金支出为74,200美元(合约数量*支付0.14美元溢价*每份合约100股)。如果LTHM在9月20日周五收盘时收于5美元以上,那么这是看跌期权买家最多的损失,而利润将在4.86美元以下的收益下累计(减去支付的溢价)。

今天的看跌期权活动可能是卖空者在今天的交易中被抛售的结果,其中Livent股票登上了卖空限制清单。尽管如此,该股票一直是卖空者的热门目标,其中由这些空头控制的2.08亿股股票占LTHM可用浮动股票的近14%。

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